光伏悲觀預(yù)期扭轉(zhuǎn) 棄風(fēng)限電全面改善

　　中國光伏人把即將過去的2018年比作“成人禮”，實在是貼切，其中蘊含著的志存高遠(yuǎn)，更是讓關(guān)注這一產(chǎn)業(yè)的人們由衷欣慰。

　　不只是光伏，對整個新能源產(chǎn)業(yè)而言，2018年都足夠精彩，使之必然會被業(yè)界銘記，載入史冊。

　　在這一年中，作為行業(yè)發(fā)展的觀察者，《證券日報-新能源》報道小組看到過張家口赤城縣扶貧電站為貧困戶帶來的改變生活的希望，領(lǐng)略到新能源領(lǐng)袖們面對政策、市場跌宕的處亂不驚，也感受到德令哈3100米高原上，零下20度寒風(fēng)中，光伏人、光熱人的堅忍不拔……

　　所以，我們堅信，乘著全球能源變革的東風(fēng)，中國新能源產(chǎn)業(yè)必將寶劍鋒從磨礪出，成為祖國的驕傲。
　　新能源發(fā)電裝機達(dá)7.06億千瓦

　　同比增長12%

　　“堅持高質(zhì)量發(fā)展的總要求，進(jìn)一步完善新能源發(fā)電項目競爭配置機制，進(jìn)一步優(yōu)化風(fēng)電光伏發(fā)電的建設(shè)布局，推動風(fēng)電和光伏發(fā)電等可再生能源平價上網(wǎng)，支持風(fēng)電光伏分散式發(fā)展，持續(xù)強化可再生能源消納工作。”是管理層為我國新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展擬定的現(xiàn)行方針。

　　根據(jù)最新數(shù)據(jù)，在即將過去的2018年，新能源發(fā)電裝機規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大。截至2018年9月底，我國新能源發(fā)電裝機達(dá)到7.06億千瓦，同比增長12%。這其中，包括水電裝機3.48億千瓦、風(fēng)電裝機1.76億千瓦、光伏發(fā)電裝機1.65億千瓦、生物質(zhì)發(fā)電裝機1691萬千瓦。

　　而在今年前三季度，我國新增新能源發(fā)電裝機5596萬千瓦，占全部新增電力裝機的69%。

　　以風(fēng)電、光伏為例，在風(fēng)電方面，今年前三季度，我國風(fēng)電新增并網(wǎng)容量1261萬千瓦，同比增長30%，風(fēng)電發(fā)電量2676億千瓦時，同比增長26%。從新增并網(wǎng)容量區(qū)域分布來看，新增比較多的省份主要是內(nèi)蒙古、江蘇、山西、青海、河南、湖北，合計占到全國新增容量的59%。

　　在此基礎(chǔ)上，風(fēng)電熱門市場海上風(fēng)電也在快速增長，今年前三季度，海上風(fēng)電新增并網(wǎng)容量102萬千瓦，主要集中在江蘇和福建（9萬千瓦）兩省，累計海上風(fēng)電裝機容量達(dá)到305萬千瓦，主要集中在江蘇、上海（30.5萬千瓦）、福建。

　　更為值得欣喜的是，今年前三季度，我國風(fēng)電平均利用小時數(shù)達(dá)到1565小時，同比增加了178小時。其中，棄風(fēng)電量為222億千瓦時，同比減少74億千瓦時。全國平均棄風(fēng)率為7.7%，比去年同期減少了4.7個百分點。這意味著，曾經(jīng)困擾行業(yè)的棄風(fēng)限電情況，正在全面改善。

　　在光伏方面，我國光伏發(fā)電市場也總體穩(wěn)健，截止到今年9月份，我國光伏發(fā)電累計裝機達(dá)到16474萬千瓦（光伏電站11794萬千瓦，分布式光伏4680萬千瓦）。在此背后，今年前三季度，我國光伏發(fā)電新增裝機3454萬千瓦，其中光伏電站新增1740萬千瓦，同比減少37%，分布式光伏則新增1714萬千瓦，同比增長12%。

　　從新增裝機布局看，華東地區(qū)新增光伏裝機為858萬千瓦，占全國的24.8%；華北地區(qū)新增光伏裝機為842萬千瓦，占全國的24.4%；華中地區(qū)新增裝機為587萬千瓦，占全國的17.0%。而與風(fēng)電一樣，全國來看，光伏遭遇棄光的情況也得到了明顯緩解，數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，光伏發(fā)電平均利用小時數(shù)857小時，同比增加57個小時；棄光電量40億千瓦時，同比減少11.3億千瓦時，棄光率為2.9%，同比降低了2.7個百分點。

　　在業(yè)界看來，光伏裝機增長重心正在向我國東部，電力市場消納條件比較好的地區(qū)轉(zhuǎn)移。同時，分布式光伏的增長更快，意味著管理層支持風(fēng)電光伏分散式發(fā)展的政策得到了市場的認(rèn)可。

　　“531”新政

　　長期積極影響大于短期陣痛

　　今年1月份至4月份，光伏行業(yè)密集出臺了《關(guān)于2019年光伏發(fā)電項目價格政策的通知》、《國家能源局、國務(wù)院扶貧辦關(guān)于下達(dá)“十三五”第一批光伏扶貧項目計劃的通知》等一系列政策。

　　特別是4月13日，國家能源局對《關(guān)于完善光伏發(fā)電建設(shè)規(guī)模管理的通知》及《分布式光伏發(fā)電項目管理辦法》兩個文件征求意見。彼時，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，這兩個文件是對光伏行業(yè)進(jìn)行規(guī)范管理的長效機制，管理層對光伏電站和分布式光伏項目的管理辦法將會發(fā)生重大的變化。

　　但緊隨其后，對于光伏行業(yè)影響似乎更為重大的一項政策，業(yè)界稱為“531”新政的《關(guān)于2018年光伏發(fā)電有關(guān)事項的通知》頒布。

　　從“531”新政的內(nèi)容來看，“暫停普通地面電站指標(biāo)發(fā)放”、“分布式光伏規(guī)模受限”、“調(diào)低上網(wǎng)電價”等內(nèi)容，看似是扼住了光伏行業(yè)命運的喉嚨。按照新政，地面電站、分布式電站和扶貧電站均由國家層面直接安排和管理。其中暫不安排2018年普通光伏電站建設(shè)規(guī)模，僅安排1000萬千瓦左右的分布式光伏建設(shè)規(guī)模，進(jìn)一步下調(diào)光伏標(biāo)桿上網(wǎng)電價，降低補貼強度。

　　這一變化曾令業(yè)界嘩然，數(shù)據(jù)亦顯示，2018年前三季度，我國光伏發(fā)電新增裝機3454.4萬千瓦，同比下降19.7%。其中，雖然分布式成為“逆”勢攀升的典型代表，但光伏電站新增裝機卻同比減少了37.2%。

　　此外，“531”新政發(fā)布后，在資本市場上，以光伏產(chǎn)業(yè)上市公司為代表的一批新能源上市公司股價也受到了不同程度的影響。其中，光伏組件企業(yè)形勢尤為嚴(yán)峻，凈利潤率降至1%以下，部分企業(yè)甚至出現(xiàn)虧損。而大部分光伏公司在第三季度的營收、凈利潤、凈資產(chǎn)收益率、毛利率、現(xiàn)金流等財務(wù)指標(biāo)上均出現(xiàn)了下滑。

　　不過，慌亂過后，越來越多的業(yè)界人士認(rèn)為，“531”新政的頒布實為利大于弊。

　　雖然短期內(nèi)光伏企業(yè)將面臨不小的挑戰(zhàn)，但在全球氣候變化、能源轉(zhuǎn)型的大背景下，發(fā)展可再生能源已成共識，為了增強光伏發(fā)電的競爭力，盡早實現(xiàn)平價上網(wǎng)，“531”新政的頒布有助于提高行業(yè)門檻，進(jìn)一步淘汰落后產(chǎn)能，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也將不斷優(yōu)化，具有積極意義。

　　如今，各界應(yīng)該看到的是，在“531”新政的引導(dǎo)下，光伏產(chǎn)業(yè)正在加速淘汰落后產(chǎn)能，上下游越來越多的企業(yè)則更為積極地通過技術(shù)的革新，實現(xiàn)降本增效，主動迎合市場需求。

　　11月中旬，A股光伏板塊集體回暖，部分個股甚至呈現(xiàn)大幅上漲。在業(yè)界看來，這很大程度上，源于國家能源局組織召開的會議釋放了較為明確的光伏“十三五”裝機規(guī)劃上調(diào)信號。對于2018全年光伏發(fā)電量，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計可能接近40GW，比“531”剛出臺時業(yè)內(nèi)預(yù)計的“30GW以內(nèi)”要好得多。不過，關(guān)于“十三五”全國光伏裝機規(guī)劃究竟上調(diào)至多少，目前仍是未知。而可期的光伏政策環(huán)境迎來邊際改善，有效扭轉(zhuǎn)此前“531”新政帶來的市場對光伏產(chǎn)業(yè)的悲觀預(yù)期。

　　目前，業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計2022年能夠?qū)崿F(xiàn)平價，而現(xiàn)在正是平價上網(wǎng)的“最后一公里”。根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會相關(guān)報告，新政對于光伏企業(yè)的壓力將逐漸退去，光伏成本和價格仍將處于“快速下降通道”。接下來的光伏市場將呈現(xiàn)無補貼項目與補貼項目共存狀態(tài)，同時增強銀行等金融機構(gòu)的信心，待相關(guān)政策細(xì)化后，其有望重新激發(fā)下游應(yīng)用端的投資熱情。隨之而來的還有行業(yè)信心，業(yè)界專家指出，2019年將有新一輪補貼指標(biāo)，業(yè)界千呼萬喚的可再生能源電力配額制將正式實施。

　　風(fēng)電競價

　　預(yù)示平價上網(wǎng)已經(jīng)來臨

　　今年，風(fēng)電行業(yè)也迎來了《國家能源局關(guān)于2018年度風(fēng)電建設(shè)管理有關(guān)要求的通知》（下簡稱《通知》）及《風(fēng)電項目競爭配置指導(dǎo)方案》兩項新政，《通知》要求，新增核準(zhǔn)的集中式陸上風(fēng)電項目和海上風(fēng)電項目應(yīng)全部通過競爭方式配置和確定上網(wǎng)電價。這意味著，風(fēng)電標(biāo)桿上網(wǎng)電價時代的告終，風(fēng)電平價上網(wǎng)已經(jīng)到來。

　　目前，我國風(fēng)電行業(yè)實現(xiàn)快速規(guī)模化發(fā)展，但存在較為嚴(yán)重的棄風(fēng)限電、非技術(shù)成本高等問題。業(yè)內(nèi)專家表示，此次印發(fā)的《通知》及《指導(dǎo)方案》，意在解決這兩項不必要的成本，為實現(xiàn)風(fēng)電平價上網(wǎng)掃清了障礙。

　　在風(fēng)電新政發(fā)布后，有專家表示，風(fēng)電建設(shè)管理辦法是地方政府自主確定年度建設(shè)規(guī)模，并通過行政審批確定具體建設(shè)項目，但在具體的指標(biāo)分配上仍存在標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、不透明、難以公平等問題。這會導(dǎo)致將風(fēng)電資源配置給不具備技術(shù)能力和資金實力的企業(yè)；項目建設(shè)過程中的消納條件不能得到有效落實，風(fēng)電項目建成后不能及時并網(wǎng)。還有可能衍生變相向企業(yè)收費等問題，從而增加風(fēng)電開發(fā)過程中的非技術(shù)成本。

　　《通知》提出，尚未配置到項目的年度新增集中式陸上風(fēng)電和未確定投資主體的海上風(fēng)電項目全部通過競爭方式配置并確定上網(wǎng)電價，各項目申報的上網(wǎng)電價不得高于國家規(guī)定的同類資源區(qū)標(biāo)桿上網(wǎng)電價。同時，《指導(dǎo)方案》也將解決棄風(fēng)限電，消除非技術(shù)成本作為項目競爭的前提條件。《通知》及《指導(dǎo)方案》將解決棄風(fēng)限電，消除非技術(shù)成本作為地方政府配置風(fēng)電開發(fā)指標(biāo)規(guī)則和依據(jù)，消除不必要的成本，有利于發(fā)現(xiàn)風(fēng)電的真實成本，加速風(fēng)電平價上網(wǎng)到來。

　　與“531”新政相似，風(fēng)電新政從長遠(yuǎn)來看能夠解決我行業(yè)發(fā)展中遇到的問題，但同樣，會對行業(yè)造成短期的陣痛，《指導(dǎo)方案》對競爭要素提出了要求。包括：對開發(fā)企業(yè)的能力，包括投資能力、業(yè)績、技術(shù)能力、企業(yè)誠信履約情況進(jìn)行評價；對設(shè)備先進(jìn)性，包括風(fēng)電機組選型、風(fēng)能利用系數(shù)、動態(tài)功率曲線保障、風(fēng)電機組認(rèn)證情況進(jìn)行；對技術(shù)方案，包括充分利用資源條件、優(yōu)化技術(shù)方案、利用小時測算、智能化控制運行維護(hù)、退役及拆除方案、經(jīng)濟(jì)合理性等評價。

　　因此，風(fēng)電企業(yè)要不斷提高技術(shù)研發(fā)能力，具備各環(huán)節(jié)的優(yōu)勢資源整合能力，包括設(shè)備制造能力、EPC總包資質(zhì)、工程建設(shè)優(yōu)勢與項目運營等方面。具備核心競爭力和持續(xù)發(fā)展能力的風(fēng)電企業(yè)將會生存下來，經(jīng)不住市場競爭考驗的企業(yè)或?qū)⒈惶蕴��?br/>

　　12月初，廣東省能源局印發(fā)《廣東省能源局關(guān)于廣東省海上風(fēng)電項目競爭配置辦法》和《廣東省能源局關(guān)于廣東省陸上風(fēng)電項目競爭配置辦法》，以促進(jìn)海上及陸上風(fēng)電有序規(guī)范建設(shè)，加快風(fēng)電技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)升級和市場化發(fā)展。這也是全國首個風(fēng)電競價細(xì)則。

　　12月17日，寧夏回族自治區(qū)發(fā)展和改革委員會發(fā)布了《關(guān)于寧夏風(fēng)電基地2018年度風(fēng)電項目競爭配置評優(yōu)結(jié)果的公示》。共有24家企業(yè)32個風(fēng)電項目參與配置競爭，其中16個項目擬滿額配置，4個項目擬減額配置，平均承諾電價為0.4515元/千瓦時。

　　而這兩項地方政策的公布，都預(yù)示著未來電價仍有下降空間，風(fēng)電平價上網(wǎng)正在加速到來。也為未來風(fēng)電市場以及企業(yè)發(fā)展指明了方向。

　　新能源消納

　　有待進(jìn)一步改善

　　除上述光伏、風(fēng)電兩項重要政策外，今年年底，國家發(fā)改委、國家能源局近日聯(lián)合印發(fā)《清潔能源消納行動計劃（2018-2020年）》（下稱簡稱《計劃》），其中提到，近年來，我國新能源產(chǎn)業(yè)不斷發(fā)展壯大，產(chǎn)業(yè)規(guī)模和技術(shù)裝備水平連續(xù)躍上新臺階，為緩解能源資源約束和生態(tài)環(huán)境壓力作出了突出貢獻(xiàn)。但是，新能源發(fā)展不平衡不充分的矛盾也日益凸顯，特別是新能源消納問題突出，已嚴(yán)重制約電力行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。

　　為解決風(fēng)電等清潔能源消納問題，建立清潔能源消納的長效機制，《計劃》中制定了，優(yōu)化電源布局，合理控制電源開發(fā)節(jié)奏；加快電力市場化改革，發(fā)揮市場調(diào)節(jié)功能；加強宏觀政策引導(dǎo)，形成有利于清潔能源消納的體制機制；深挖電源側(cè)調(diào)峰潛力，全面提升電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力；完善電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施，充分發(fā)揮電網(wǎng)資源配置平臺作用；促進(jìn)源網(wǎng)荷儲互動，積極推進(jìn)電力消費方式變革；落實責(zé)任主體，提高消納考核及監(jiān)管水平等相關(guān)措施。

　　同時，《計劃》中已經(jīng)對我國未來光伏和風(fēng)電的利用率以及棄用率提出了目標(biāo)。2019年，要確保全國平均風(fēng)電利用率高于90%（力爭達(dá)到92%左右），棄風(fēng)率低于10%（力爭控制在8%左右）；光伏發(fā)電利用率高于95%，棄光率低于5%；全國水能利用率95%以上；全國核電基本實現(xiàn)安全保障性消納。

　　2020年，要確保全國平均風(fēng)電利用率達(dá)到國際先進(jìn)水平（力爭達(dá)到95%左右），棄風(fēng)率控制在合理水平（力爭控制在5%左右）；光伏發(fā)電利用率高于95%，棄光率低于5%；全國水能利用率95%以上；全國核電實現(xiàn)安全保障性消納。

　　未來，對于光伏和風(fēng)電行業(yè)的發(fā)展，有專家指出了以下幾點，抓緊制定可再生能源電力配額政策，分省確定電力消費中可再生能源最低比重指標(biāo)；嚴(yán)格執(zhí)行風(fēng)電投資監(jiān)測預(yù)警和光伏發(fā)電市場環(huán)境監(jiān)測評價結(jié)果等監(jiān)測辦法，在落實電力送出和消納前提下有序組織風(fēng)電、光伏發(fā)電項目建設(shè)；積極推進(jìn)平價等無補貼風(fēng)電、光伏發(fā)電項目建設(shè)，率先在資源條件好、建設(shè)成本低、市場消納條件落實的地區(qū)，確定一批無須國家補貼的平價或者低價風(fēng)電、光伏發(fā)電建設(shè)；按照《關(guān)于積極推進(jìn)電力市場化交易進(jìn)一步完善交易機制的通知》開展各種可再生能源電力交易，擴(kuò)大跨區(qū)消納，進(jìn)一步加強可再生能源的送出和消納工作。

　　2018年多家公司

　　重金并購新能源資產(chǎn)

　　隨著市場化進(jìn)程不斷提高，以及落后產(chǎn)能淘汰的加速，2018年，我國新能源產(chǎn)業(yè)格局也在悄然發(fā)生改變。

　　8月13日，珈偉股份發(fā)布公告稱，公司全資子公司華源新能源以8.5億元收購共計7家電站項目公司100%的股權(quán)。

　　而在此前不久的6月27日，華源新能源擬向東方日升轉(zhuǎn)讓其持有的高郵振興新能源科技有限公司10%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)總價包括貨幣資金，應(yīng)收賬款、固定資產(chǎn)等不低于10.38億元。據(jù)了解，華能新能源擬向東方日升轉(zhuǎn)讓的高郵振興100MWp漁光互補光伏電站項目為地面集中式漁光互補光伏電站，上網(wǎng)批復(fù)電價為1元/千瓦時。該項目已進(jìn)入第六批國家可再生能源電價附加資金補助目錄。

　　10月15日，霞客環(huán)保與上海其辰投資管理有限公司簽署了《霞客環(huán)保購買資產(chǎn)意向書》，擬以非公開發(fā)行股份、支付現(xiàn)金、資產(chǎn)置換或多種方式相結(jié)合等方式收購上海其辰持有協(xié)鑫智慧能源股份有限公司80%的股權(quán)。本次收購?fù)瓿珊螅�上海其辰將成為霞客環(huán)保的最大股東。協(xié)鑫智慧能源在成功掛牌后，將成為“協(xié)鑫系”第五家上市公司。

　　時隔一個多月（11月5日），霞客環(huán)保再次發(fā)布公告，公司將通過重大資產(chǎn)置換、發(fā)行股份購買資產(chǎn)的方式，以47億元的價格買下協(xié)鑫智慧能源90%股權(quán)。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，協(xié)鑫科技成為霞客環(huán)保的第一大股東，朱共山先生成為霞客環(huán)保實際控制人。

　　12月13日，上海電力發(fā)布公告，公司擬現(xiàn)金收購國家電投集團(tuán)持有的國家電投集團(tuán)浙江新能源有限公司100%股權(quán)，交易對價合計為6.05億元。

　　據(jù)上海電力表示，通過收購浙江公司，將有利于解決公司與控股股東之間的同業(yè)競爭。與此同時，浙江公司新能源資產(chǎn)注入上海電力，有利于進(jìn)一步提升公司盈利水平和競爭能力，促進(jìn)公司可持續(xù)發(fā)展。

　　風(fēng)電方面，銀星能源9月12日晚間公告，為繼續(xù)兌現(xiàn)控股股東中鋁寧能解決同業(yè)競爭的承諾，加快公司在風(fēng)力發(fā)電領(lǐng)域的發(fā)展，公司擬以3.12億元收購中鋁寧能持有的銀儀風(fēng)電50%股權(quán)、中鋁寧能持有的陜西豐晟100%股權(quán)、中鋁寧能持有的陜西西夏51%股權(quán)。交易完成后，銀儀風(fēng)電、陜西豐晟成為公司全資子公司，陜西西夏成為公司控股子公司。

　　公司認(rèn)為，收購?fù)瓿珊螅瑢�對公司所從事的風(fēng)力發(fā)電業(yè)務(wù)在裝機規(guī)模、發(fā)電量以及市場占有率等方面都將有大幅提升。

　　風(fēng)電、光伏未來

　　仍是能源轉(zhuǎn)型主力軍

　　根據(jù)有關(guān)目標(biāo)，2020年我國全社會用電量中的非水電可再生能源電量比重指標(biāo)要達(dá)到9%，但2017年，作為絕對主力的風(fēng)電和光伏發(fā)電量只占全部發(fā)電量的6.5%，距離目標(biāo)還有較大的發(fā)展空間。

　　在此基礎(chǔ)上，相關(guān)規(guī)劃顯示，2016年至2020年，我國風(fēng)電新增投產(chǎn)要達(dá)到7900萬千瓦以上，2020年達(dá)到2.1億千瓦，其中海上風(fēng)電500萬千瓦左右；太陽能發(fā)電新增投產(chǎn)6800萬千瓦以上，2020年將達(dá)到1.1億千瓦以上。

　　由此可以看出，未來，國家限制煤電、支持可再生能源發(fā)展的政策不會改變；水電資源總量存在制約，開發(fā)成本不斷攀升，未來增長空間有限；核電建設(shè)受到整體社會氛圍制約，發(fā)展存在不確定性；生物質(zhì)、潮汐、地?zé)岬劝l(fā)電形式由于資源、成本、技術(shù)限制等多方面原因，發(fā)展規(guī)模也不大；綜合各個因素，風(fēng)電和光伏將是未來低碳發(fā)展和能源轉(zhuǎn)型的主力軍。