2020年年初，一場突如其來的新冠肺炎疫情席卷全球，對國內乃至全球的煤化工行業(yè)都產生了較大影響。上半年，內蒙古自治區(qū)現代煤化工產品價格總體以低位運行為主。下半年，各地區(qū)統(tǒng)籌推進疫情防控和經濟社會發(fā)展工作，國內經濟延續(xù)穩(wěn)定恢復態(tài)勢，煤化工行業(yè)供需循環(huán)持續(xù)改善，內生動力不斷增強；同時，國外煤化工企業(yè)不能及時復工復產，剛需部分主要由我國供應，多重因素推動煤化工產品價格逐漸走出低迷。

一、現代煤化工指數運行情況

2020年，國內煤化工行業(yè)受疫情影響較大，上下游產品市場行情整體欠佳，所以內蒙古自治區(qū)七大類煤化工產品價格指數全年以低位運行為主，其中，煤制高溫煤焦油、煤制PE、煤制PP、煤制尿素等價格指數長期處于榮枯線100點以下運行。不過，從指數的波動軌跡看，各類指數均在合理區(qū)間運行，并呈慢降快漲的態(tài)勢，一定程度上也體現了疫情期間煤化工企業(yè)較強的抗風險能力以及整個行業(yè)的韌性。具體來看，上半年受疫情影響國內煤化工上下游企業(yè)處于弱復蘇階段，價格指數總體以降為主；下半年，隨著經濟的逐漸好轉，煤化工產品價格指數逐漸走出低迷，尤其是進入9月份，各類指數基本呈企穩(wěn)回升態(tài)勢，并于12月份頻頻創(chuàng)下年內新高水平。

煤制天然氣、煤制高溫煤焦油、煤制甲醇價格指數走勢圖

煤制PE、煤制PP、煤制合成氨、煤制尿素價格指數走勢圖

二、現代煤化工產品市場價格運行情況

（一）煤制天然氣

2020年，全區(qū)煤制天然氣平均交易價格為3039.68元／噸。其中，12月份價格為4866.41元／噸，與2019年12月相比（下稱同比）上漲15.28％，從已有數據看，下半年以來同比增幅首次由負轉正。

2020年煤制天然氣價格呈先降后漲走勢。1月份受疫情影響天然氣市場供需兩弱，價格快速下跌。2月份起各地積極出臺相應政策保障上下游企業(yè)有序復工復產；加之2月17日起全國收費公路免收車輛通行費政策的出臺進一步促進了普貨及物流行業(yè)的恢復，車用天然氣需求明顯增加，所以2－4月份煤制天然氣價格呈平穩(wěn)運行態(tài)勢。5－9月份為天然氣市場傳統(tǒng)消費淡季，且“五一”假期之后高速公路恢復收費，車用需求有所減少；同時，中石油下調氣源基準價后提振了國內天然氣市場的生產積極性；另外，受國際原油價格不斷下降影響天然氣進口量明顯增加，在供給寬松的背景下煤制天然氣價格低位運行。進入四季度，各部門統(tǒng)籌推進疫情防控和經濟社會發(fā)展成效顯現，煤化工行業(yè)供需結構持續(xù)改善，積極變化不斷增多，加上10月份起各地氣溫逐漸降低，采暖、車用需求旺盛，天然氣進入傳統(tǒng)消費旺季，所以煤制天然氣價格迎來一波快速上漲行情，月環(huán)比增幅持續(xù)上升。

2020年煤制天然氣價格走勢

（二）煤制高溫煤焦油

2020年，全區(qū)煤制高溫煤焦油平均交易價格為2021.91元／噸。其中，12月份價格為2558.46元／噸，同比上漲7.02％。

2020年煤制高溫煤焦油價格走勢

2020年煤制高溫煤焦油價格波動明顯。1－4月份，受疫情影響煤制高溫煤焦油價格寬幅震蕩運行，4月份達到全年最低價1462.91元／噸。5月份起，隨著國內經濟的逐漸回暖以及“六穩(wěn)”“六保”等扶持政策的不斷落實，煤制高溫煤焦油市場行情逐漸好轉，價格開始反彈。特別是進入四季度，下游深加工企業(yè)利潤可觀，市場供需兩旺，高溫煤焦油價格持續(xù)上漲，且11月份起同比增幅由負轉正。

（三）煤制PE（聚乙烯）

2020年，全區(qū)煤制PE平均交易價格為7513.28元／噸。其中，12月份價格為9146.46元／噸，同比上漲26.07％。

2020年煤制PE價格走勢

2020年煤制PE價格漲多降少。1－4月份，一方面受疫情影響國內PE下游企業(yè)復工復產緩慢，工業(yè)、農業(yè)需求均偏弱，PE上游庫存壓力較大；另一方面，國際原油價格的暴跌也助推了國內煤化工產品價格的下降，所以，1－4月份煤制PE價格呈逐月下降走勢，4月份達到年內最低價6424.95元／噸。5月份起國內PE裝置檢修增加，市場供應趨緊，同時，下游企業(yè)復工復產進度加快，市場需求旺盛，所以5－12月份煤制PE價格呈波動上行走勢。5月份起煤制PE價格月環(huán)比增幅明顯提升，并維持在4％左右的平穩(wěn)水平；另外，下半年以來同比增幅持續(xù)增加，8月份已率先由負轉正，說明煤制PE市場行情呈穩(wěn)健向好的發(fā)展態(tài)勢。

（四）煤制PP（聚丙烯）

2020年，全區(qū)煤制PP平均交易價格為7471.32元／噸。其中，12月份價格為8435.00元／噸，同比上漲7.86％，下半年以來同比增幅首次由負轉正。

2020年煤制PP價格走勢

2020年，煤制PP價格波動幅度相對較小。1－3月份，受春節(jié)假期及疫情雙重影響煤制PP市場交易清淡，價格呈小幅下降態(tài)勢。4月份起，受全球新冠肺炎疫情影響下游產品熔噴布需求大幅增長，同時，PP生產企業(yè)檢修較多，PP市場供應趨緊，所以煤制PP價格呈波動上行走勢。另外，下半年以來煤制PP價格同比增幅持續(xù)上升，說明煤制PP市場行情持續(xù)向好的發(fā)展態(tài)勢始終未變。

（五）煤制甲醇

2020年，全區(qū)煤制甲醇平均交易價格為1525.16元／噸。其中，12月份價格為1803.13元／噸，同比下降4.32％。

2020年煤制甲醇價格走勢

2020年煤制甲醇價格先降后漲。1－8月份，受疫情及原油價格下跌影響國內甲醇市場行情欠佳，下游需求偏弱，煤制甲醇價格呈波動下行走勢。9月份起，隨著國內煤化工行業(yè)發(fā)展態(tài)勢整體向好，下游烯烴、甲醛、醋酸等需求走強，加上秋冬季環(huán)保限產以及海外甲醇供應量減少等共同作用，國內甲醇供應偏緊，所以9－12月份煤制甲醇市場價格逐月上漲。另外，由圖7可見，雖然下半年煤制甲醇市場價格同比增幅始終為負值，但是年初以來月環(huán)比增幅由負轉正波動上行，說明煤制甲醇市場行情持續(xù)向好態(tài)勢不斷鞏固。

（六）煤制合成氨

2020年，全區(qū)煤制合成氨平均交易價格為2460.22元／噸。其中，12月份價格為2845.00元／噸，同比上漲15.25％。

2020年煤制合成氨價格走勢

2020年煤制合成氨價格波動幅度較大。1－4月份，雖然受疫情影響國內合成氨下游企業(yè)開工延期，工業(yè)用肥需求偏低，但隨著春耕季的來臨農業(yè)用肥需求迎來旺季，所以煤制合成氨價格波動上行。5－8月份，合成氨下游產品市場行情普遍較差，企業(yè)采購積極性不高，同時，合成氨市場供應不減，所以煤制合成氨價格持續(xù)走低，并于8月份達到年內最低價2199.25元／噸。9月份起，受印度尿素招標及國內部分合成氨生產企業(yè)停產檢修共同作用，合成氨市場供需結構趨緊，煤制合成氨價格企穩(wěn)回升，且11月份起煤制合成氨價格同比增幅由負轉正。

（七）煤制尿素價格小幅上漲

2020年，全區(qū)煤制尿素平均交易價格為1568.81元／噸。其中，12月份價格為1660.25元／噸，同比上漲5.98％。

2020年煤制尿素價格走勢

2020年煤制尿素價格波動頻繁。1－3月份，隨著農業(yè)用肥走旺，煤制尿素價格小幅上漲。4－7月份農業(yè)用肥逐漸走弱，復合肥廠高氮肥生產陸續(xù)結束，尿素需求開始縮減，所以煤制尿素價格呈下降走勢。8－12月份，受印度招標利好支撐及冬季環(huán)保限產影響，尿素市場供應偏緊，推動煤制尿素價格波動上行，且11月份起煤制尿素價格同比增幅由負轉正。

三、煤化工產品價格后期走勢預測

首先，2020年以來，全區(qū)經濟加快恢復，工業(yè)生產穩(wěn)定增長。自治區(qū)統(tǒng)計局數據顯示，1－11月份全區(qū)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比下降0.2％，降幅較1－10月份收窄1.0個百分點，其中，11月份規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長8.2％，較上月加快0.9個百分點；同時，9月份以來七大類煤化工產品市場行情堅挺，價格穩(wěn)步上漲，12月份除煤制甲醇外其他產品價格均已高于去年同期，說明疫情對國內煤化工業(yè)的影響已基本消除。其次，2020年我國疫情控制得力，并在全球范圍內率先組織各行業(yè)復工復產，而國外應對疫情表現拖沓，導致疫情一直未得到有效控制，進一步影響了企業(yè)的生產活動；同時，海外國家在財政上多以安撫民心、發(fā)放補助為主，導致消費需求不減，生產供應卻跟不上，所以率先復工的我國承接著多國的消費需求，而且這一趨勢短期內不會改變。再次，雖然受全球疫情影響國際經濟環(huán)境不佳，不過多國經濟指標已有恢復跡象，加上疫苗量產利好消息提振，疫情對于國際經濟活動的影響也將逐漸減弱。綜合分析，預計2021年現代煤化工行業(yè)保持向好發(fā)展態(tài)勢，主要產品價格繼續(xù)走高。

煤制PE、煤制PP2020年，我國PE、PP價格上漲主要受防疫物資需求、國內工業(yè)需求以及出口需求三方面拉動，在利潤高企的背景下國內PE、PP市場產銷兩旺。目前來看，雖然防疫物資需求對PE、PP價格的拉漲已減弱，但是國內PE、PP下游產品膜類、薄壁、注塑、改性材料等市場需求均表現旺盛，特別是BOPP在原料供應減少、需求明顯回升的背景下市場行情保持強勁。另外，在新基建、脫貧攻堅、電子商務、5G建設、地攤經濟等模式下，塑料制品行業(yè)呈多樣化需求增長模式。同時，此次疫情對各國消費結構也產生了較大影響，如冰箱、小家電等需求較為明顯，再如一些國家對園藝相關產品的需求也呈快速增長趨勢。綜合分析，除防疫相關物品外，PE、PP下游消費領域龐大，需求空間廣闊，預計2021年仍具有較強的剛性支撐，所以煤制PE、煤制PP價格將保持高位運行態(tài)勢。

煤制甲醇供應端看，一方面，國內甲醇生產保持穩(wěn)定趨勢；另一方面，由于海外裝置頻頻公布檢修計劃，且甲醇主要出口國伊朗有限氣保民用關停裝置的預期，加上歐美國家甲醇需求逐漸恢復，甲醇進口貨源將分流，所以2021年甲醇進口量縮減的可能性較大，甲醇市場供應壓力相對較小。需求端看，隨著國內經濟的逐漸好轉，甲醇下游產品需求整體預期向好，如2021年上半年4套甲醇制烯烴裝置有投產和復產計劃，預估有大約350萬噸／年的甲醇需求增量。庫存端看，當前甲醇庫存壓力較2020年上半年已有明顯緩解，隨著后市供需結構的逐漸改善，甲醇庫存有望繼續(xù)緩解。綜合分析，預計2021年煤制甲醇價格將進一步走強。

煤制合成氨、煤制尿素一方面，2020年我國糧食再獲豐收以及糧食價格的普遍上漲使得農民、貿易商普遍看好來年市場，所以2021年國內合成氨、尿素等農需預計較強。另一方面，我國是全球第一大尿素生產國，而印度是我國主要出口國之一，從2020年看，印度招標總體上支撐了國內農需淡季的合成氨及尿素市場行情，緩解了過剩產能對市場造成的壓力。不過尿素進出口量的變化本質上與國家政策密切相關，如2020年印度招標政策頻頻修改，所以2021年我國尿素的出口量將具有諸多不確定性。綜合分析，預計2021年煤制合成氨價格高位運行，煤制尿素市場行情也將逐漸走強。