3月3日，全國(guó)政協(xié)十屆五次會(huì)議開幕。3月4號(hào)，十屆全國(guó)人大五次會(huì)議開幕，作為國(guó)家最高權(quán)力機(jī)關(guān)的兩會(huì)必然會(huì)對(duì)當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)作出判斷，進(jìn)而將在會(huì)上討論并制定相關(guān)的大政方針，根據(jù)過去幾年，特別是近幾年而言，不看宏觀大勢(shì)就做不好生意已經(jīng)成為一句箴言，無論鋼廠還是貿(mào)易商現(xiàn)在對(duì)宏觀面?zhèn)鬟_(dá)的指導(dǎo)意見都特別重視，有的貿(mào)易商天天看新聞聯(lián)播，從新聞中透露的消息去觀察預(yù)測(cè)宏觀面的最新動(dòng)向，進(jìn)而幫助自己的貿(mào)易操作判斷，這已經(jīng)不是什么新鮮事了。對(duì)于今年的兩會(huì)，其中蘊(yùn)含的政策導(dǎo)向更需要仔細(xì)研判，這關(guān)系到鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)的判斷。

    當(dāng)前宏觀大勢(shì)解讀

    去年兩會(huì)，溫家寶總理所作的政府工作報(bào)告中指出，社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展兩個(gè)方面的重要目標(biāo)：一是今后五年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值年均增長(zhǎng)7.5％；二是“十一五”期間單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值能源消耗降低20％左右、主要污染物排放總量減少10％。在此之前，中共十六屆五中全會(huì)作出轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式的重大決定，溫家寶曾指出中國(guó)面臨的兩大矛盾：一是經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度跟不上人們的物質(zhì)要求；二是隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，資源與環(huán)境問題越來越嚴(yán)重。

    今年的兩會(huì)，在中共十六屆六中全會(huì)提出構(gòu)建社會(huì)主義和諧社會(huì)的偉大命題之后，又處在決定中國(guó)未來走向的中共十七大之前，毋庸置疑，2007年位于中國(guó)發(fā)展的重要節(jié)點(diǎn)上：作為“十一五”的開局之年，2006年并未能實(shí)現(xiàn)節(jié)能降耗的預(yù)期目標(biāo)，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式，2007年是承前啟后的關(guān)鍵，將擔(dān)負(fù)“又好又快”的重任。

    今年兩會(huì)召開前，新華社發(fā)表了溫家寶的署名文章《關(guān)于社會(huì)主義初級(jí)階段的歷史任務(wù)和我國(guó)對(duì)外政策的幾個(gè)問題》，溫家寶對(duì)社會(huì)主義初級(jí)階段的兩大歷史任務(wù)進(jìn)行了論述：一是解放和發(fā)展生產(chǎn)力，極大地增加全社會(huì)的物質(zhì)財(cái)富；一是逐步實(shí)現(xiàn)社會(huì)公平與正義，極大地激發(fā)全社會(huì)的創(chuàng)造活力和促進(jìn)社會(huì)和諧。

    兩大矛盾決定了兩大任務(wù)，兩大任務(wù)正是對(duì)于發(fā)展的切實(shí)擔(dān)當(dāng)。實(shí)際上，中共中央政治局在半月前討論國(guó)務(wù)院擬提請(qǐng)十屆全國(guó)人民代表大會(huì)第五次會(huì)議審議的政府工作報(bào)告稿時(shí)，就已為今年兩會(huì)奠定了基調(diào)，即“著力調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和轉(zhuǎn)變?cè)鲩L(zhǎng)方式，著力加強(qiáng)資源節(jié)約和環(huán)境保護(hù)，著力推進(jìn)改革開放和自主創(chuàng)新，著力促進(jìn)社會(huì)發(fā)展和解決民生問題”。

    解讀以上的政策出發(fā)點(diǎn)，結(jié)合當(dāng)前鋼鐵工業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，，就是轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的依靠產(chǎn)量論英雄的產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式，加強(qiáng)鋼鐵工業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)力度，努力提高鋼鐵產(chǎn)量中的板管比，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)整合力度，依靠擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的鋼材精品擴(kuò)大相應(yīng)的國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額，將“和諧”的理念引入到鋼鐵行業(yè)的發(fā)展目標(biāo)中去。

    政策重點(diǎn)導(dǎo)向分析

    參照以上的宏觀政策制定的出發(fā)點(diǎn)，觀察當(dāng)前的輿論導(dǎo)向，需要重點(diǎn)關(guān)注的是如下重點(diǎn)消息面的信息研判：

    1） 鋼材出口退稅調(diào)整政策的推出時(shí)間

    從去年以來，鋼材大量出口在宏觀面上引起的激烈辯論就沒有平息過，贊同鋼材出口的一方認(rèn)為，只有通過鋼材出口才能平衡國(guó)內(nèi)新增鋼鐵產(chǎn)能對(duì)國(guó)內(nèi)鋼材資源市場(chǎng)的供給壓力，符合國(guó)際產(chǎn)業(yè)梯度轉(zhuǎn)移的現(xiàn)實(shí)，而反對(duì)鋼材大量出口的一方認(rèn)為，基于目前國(guó)內(nèi)鋼材整體產(chǎn)業(yè)水平不高現(xiàn)實(shí)，大量出口低端鋼材只有加大國(guó)內(nèi)能源消費(fèi)，在目前中國(guó)國(guó)際貿(mào)易高順差的情況下，鋼材大量出口所賺取的外匯無疑將成為國(guó)際貿(mào)易摩擦的導(dǎo)火索。從當(dāng)前的政策操作層面考慮，必須控制鋼材出口，只有這樣才能控制國(guó)際貿(mào)易摩擦的產(chǎn)能，從更深層次上去控制鋼鐵產(chǎn)業(yè)投資過熱的局面，使得國(guó)內(nèi)鋼鐵工業(yè)和諧穩(wěn)定的發(fā)展。

    隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，世界經(jīng)濟(jì)格局的變化，中國(guó)成為世界制造業(yè)基地，同時(shí)成為世界最大的鋼鐵制造地區(qū)，在世界鋼鐵行業(yè)格局中擁有絕對(duì)的領(lǐng)導(dǎo)地位。2006年中國(guó)生產(chǎn)粗鋼1878.2萬噸，同比增長(zhǎng)18.48%；生產(chǎn)生鐵40416.7萬噸，同比增長(zhǎng)19.78%，已分別占全球產(chǎn)量的33.79%和46.6%。

    由于世界鋼鐵工業(yè)的發(fā)展，全球其它地區(qū)的鋼鐵行業(yè)的投資并沒有明顯增長(zhǎng)，扣除OECD組織的粗鋼增量到2008 年才400萬噸至600萬噸。雖然2006年國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)在市場(chǎng)和國(guó)家政策等雙方面因素作用下，鋼鐵行業(yè)投資出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，但是2004至2006年國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)的投資接近6000億元，在過去的5年中，世界鋼鐵增量中80%來自中國(guó)，這些地區(qū)的鋼材消費(fèi)增長(zhǎng)必然依賴中國(guó)的鋼材出口，因此，中國(guó)從鋼鐵的進(jìn)口國(guó)轉(zhuǎn)變?yōu)槌隹趪?guó)是必然趨勢(shì)，但是必須控制出口幅度，減少貿(mào)易摩擦。

    據(jù)了解，該份出口退稅調(diào)整方案由財(cái)政部牽頭擬議，已經(jīng)報(bào)國(guó)務(wù)院通過，根據(jù)權(quán)威人士在兩會(huì)上透露的消息，將在四月實(shí)施。鋼材出口退稅政策近期將再次進(jìn)行調(diào)整。新的鋼材出口退稅政策最快將在四月一號(hào)出臺(tái)，部分鋼材產(chǎn)品出口退稅率由現(xiàn)在的13％降至5％，同時(shí)以線材和熱軋板材為主的部分鋼材產(chǎn)品出口退稅率，將由目前的8%降至零。

    又有分析人士臆測(cè)，這次出口退稅政策調(diào)整將會(huì)和去年一樣，采取寬限期的政策，減少政策對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格引起的影響，但是就去年的政策實(shí)施效果看，在寬限期內(nèi)，鋼材出口由于受到政策刺激，反而呈現(xiàn)激增的態(tài)勢(shì)，與國(guó)家為了減少鋼材出口的政策制定出發(fā)點(diǎn)是相違背的，所以今年如果出臺(tái)相關(guān)鋼材出口退稅政策，不太可能有寬限期，只有這樣才能體現(xiàn)國(guó)家政策導(dǎo)向的嚴(yán)肅性。

    2） 房地產(chǎn)行業(yè)投資的調(diào)控政策導(dǎo)向

    中國(guó)國(guó)務(wù)院總理溫家寶作的政府工作報(bào)告中指出，房地產(chǎn)業(yè)對(duì)發(fā)展經(jīng)濟(jì)、改善人民群眾住房條件有著重大作用，必須促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

    一是從中國(guó)人多地少的國(guó)情和現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平出發(fā)，合理規(guī)劃、科學(xué)建設(shè)、適度消費(fèi)，發(fā)展節(jié)能省地環(huán)保型建筑，形成具有中國(guó)特點(diǎn)的住房建設(shè)和消費(fèi)模式。

    二是房地產(chǎn)業(yè)應(yīng)重點(diǎn)發(fā)展面向廣大群眾的普通商品住房。政府要特別關(guān)心和幫助解決低收入家庭住房問題。加大財(cái)稅等政策支持，建立健全廉租房制度。改進(jìn)和規(guī)范經(jīng)濟(jì)適用房制度。

    三是正確運(yùn)用政府調(diào)控和市場(chǎng)機(jī)制兩個(gè)手段，保持房地產(chǎn)投資合理規(guī)模，優(yōu)化商品房供應(yīng)結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)房?jī)r(jià)監(jiān)管和調(diào)控，抑制房地產(chǎn)價(jià)格過快上漲，保持合理的價(jià)格水平。

    四是深入整頓和規(guī)范房地產(chǎn)市場(chǎng)秩序，強(qiáng)化房地產(chǎn)市場(chǎng)監(jiān)管，依法懲治房地產(chǎn)開發(fā)、交易、中介等環(huán)節(jié)的違法違規(guī)行為。地方各級(jí)政府要對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的調(diào)控和監(jiān)管切實(shí)負(fù)起責(zé)任。

    本人感覺，總理工作報(bào)告中提出的四條，與以前提出的八條和六條相比，更符合現(xiàn)在房地產(chǎn)市場(chǎng)的情況，更有利于提高我們對(duì)房地產(chǎn)調(diào)控的信心，同時(shí)也預(yù)示調(diào)控導(dǎo)向和手段呈現(xiàn)新變化。

    第一、肯定了房地產(chǎn)消費(fèi)的合理性。從國(guó)家發(fā)改委文件出現(xiàn)這個(gè)提法到現(xiàn)在寫入政府工作報(bào)告，可見，中國(guó)特色的住房建設(shè)和消費(fèi)模式絕對(duì)不僅僅是小戶型、高密度、節(jié)儉化，而是應(yīng)該以科學(xué)人本為基礎(chǔ)，支持和引導(dǎo)適度的消費(fèi)。一些抑制房地產(chǎn)消費(fèi)、不保護(hù)消費(fèi)者利益的規(guī)定、措施得到糾正。從居民的情況看，我國(guó)居民住房消費(fèi)存在起步和提高交織的情況，也應(yīng)該考慮不同人群的需求，促進(jìn)社會(huì)和諧與公平，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速健康發(fā)展。

    第二、提出保持房地產(chǎn)投資規(guī)模。可見，有關(guān)方面已經(jīng)意識(shí)到當(dāng)前市場(chǎng)上土地開發(fā)、供求關(guān)系的復(fù)雜性，沒有一定的投資規(guī)模就無法保障市場(chǎng)供應(yīng)，從而無法從根本上抑制房?jī)r(jià)過快上漲。這與以前提出的以抑制房地產(chǎn)投資為先導(dǎo)的調(diào)控政策形成了明顯區(qū)別。在肯定消費(fèi)的同時(shí)，也終于意識(shí)到?jīng)]有投資哪來消費(fèi)，但是投資必須保持在科學(xué)合理的規(guī)模下。

    第三、堅(jiān)持把整頓和規(guī)范房地產(chǎn)市場(chǎng)秩序作為重點(diǎn)。幾次文件中，都對(duì)此采取了措施。這次在僅有的四條政策中，仍舊獨(dú)立寫了這點(diǎn)，足見重視程度提高了。實(shí)際上，很多地方的房地產(chǎn)市場(chǎng)仍舊是缺乏法制和監(jiān)管的，消費(fèi)者面臨不小的風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)市場(chǎng)秩序的管理，凸顯了政府最應(yīng)負(fù)擔(dān)的責(zé)任，就是維護(hù)市場(chǎng)秩序的健康。

    第四、財(cái)稅政策支持誰？從文字中看，好象僅僅是支持廉租屋建設(shè)，或者是支持建設(shè)滿足低收入人群的商品房。我們想象，如果政府出臺(tái)了普通商品房標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)開發(fā)這種產(chǎn)品的房子有所優(yōu)惠，則有利于提升企業(yè)開發(fā)普通商品房的積極性，有利于增加供應(yīng)和加快政策落實(shí)的速度。

    第五、文法上的疑問。整個(gè)第二條都是談供應(yīng)結(jié)構(gòu)與發(fā)展保障性住房的事，第三條還單獨(dú)提出了優(yōu)化住房供應(yīng)結(jié)構(gòu)，與保持投資規(guī)模并列。不管怎么說，取代了過去文件把調(diào)整供應(yīng)結(jié)構(gòu)放在第一的說法。而且優(yōu)化供應(yīng)結(jié)構(gòu)比調(diào)整供應(yīng)結(jié)構(gòu)的說法更有想象空間。

    根據(jù)以上的分析，可以看到調(diào)控房地產(chǎn)的政策日趨溫柔，現(xiàn)在很多固定資產(chǎn)項(xiàng)目都是由房地產(chǎn)投資所衍生的，所以從國(guó)家兩會(huì)上透露出來的政策導(dǎo)向?qū)ξ覀冾A(yù)測(cè)和分析對(duì)與鋼鐵消費(fèi)息息相關(guān)的固定資產(chǎn)投資調(diào)控政策方向是很有幫助的。從目前來看，前期實(shí)施的政策調(diào)控一方面過于嚴(yán)厲，另一方面，于法無據(jù)，有些部門出臺(tái)的政策和“依法治國(guó)”的綱領(lǐng)相違背，導(dǎo)致政策實(shí)施的效果不是很明顯。增加小戶型供應(yīng)必然導(dǎo)致建筑鋼材消費(fèi)量增加，而且房地產(chǎn)投資也不象過去遭到政策打壓，后市鋼材消費(fèi)支撐還將逐漸加強(qiáng)。

    3） 鋼材市場(chǎng)后市機(jī)會(huì)分析

    根據(jù)以上的分析，政策重點(diǎn)調(diào)控趨勢(shì)還是比較穩(wěn)健和溫和的，由于對(duì)鋼鐵下游消費(fèi)行業(yè)調(diào)控力度減弱，鋼材消費(fèi)力度還是有保證的，所以近期市場(chǎng)供求緊張的局面再次重現(xiàn)，鋼廠訂貨飽滿，貿(mào)易商惜售心理嚴(yán)重，下游用戶搶貨現(xiàn)象比較普遍，但是，出口退稅調(diào)整的政策系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不可忽視，由于前期比較溫和的出口退稅調(diào)整基本沒有達(dá)到政策制定目的，后期出臺(tái)的鋼材出口退稅政策肯定會(huì)日趨嚴(yán)厲，這是毫無疑問的。這無疑是目前鋼材市場(chǎng)的一大隱憂。

    針對(duì)目前的各個(gè)鋼材品種而言，由于資源型產(chǎn)品全球價(jià)格普遍大幅上漲，越是靠近上游的鋼材初級(jí)產(chǎn)品受成本推動(dòng)越是利害，如螺紋鋼、線材等低端鋼材的漲價(jià)動(dòng)力就非常大，而且前期受控的房地產(chǎn)投資也有放松的跡象，所以緩慢的需求釋放必將推動(dòng)低端鋼材價(jià)格的上漲。而對(duì)于熱軋類鋼材，由于前幾年投資形成的產(chǎn)能在逐步集中釋放，市場(chǎng)資源供大于求的壓力非常大，鋼廠在去年依靠大量出口才維持熱卷價(jià)格的穩(wěn)步上漲，而今年宏觀面對(duì)于熱卷大量出口并不支持，短期內(nèi)，熱軋卷市場(chǎng)價(jià)格必將維持一個(gè)緩慢回落的態(tài)勢(shì)，在尋找到一個(gè)新的平衡點(diǎn)以后保持盤整的態(tài)勢(shì)，短期內(nèi)必須保持合理庫(kù)存，減少貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。冷軋類板材由于替代進(jìn)口的作用非常大，出口退稅也對(duì)其另眼看待，維持原有的高出口退稅政策，預(yù)計(jì)后期出口數(shù)量不會(huì)減少，而且目前相關(guān)下游消費(fèi)，如家電等行業(yè)消費(fèi)也開始逐漸啟動(dòng)，在高出口和高消費(fèi)的情況，相關(guān)冷軋板材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)還是會(huì)維持高位盤整的態(tài)勢(shì)。而涂鍍類板材，由于相關(guān)有色金屬價(jià)格高位運(yùn)行，冷軋板材市場(chǎng)價(jià)格也是高位運(yùn)行，市場(chǎng)價(jià)格在短期內(nèi)出現(xiàn)拐點(diǎn)的可能性不大。