4月1日~4月7日,國內鋼材市場跌幅收窄。截至4月7日,國內主要城市ф20mmHRB400螺紋鋼平均價格為3775元/噸,比前一周末下跌了10元/噸;ф8mm高線平均價格為3700元/噸,比前一周末下跌了10元/噸;4.75mm熱軋卷平均價格為3870元/噸,比前一周末下跌了20元/噸;1.0mm冷軋板平均價格為4760元/噸,比前一周末下跌了25元/噸;20mm普厚板平均價格為3895元/噸,比前一周末下跌了20元/噸。
值得一提的是,雖然與前一周末相比,各主要品種價格仍繼續下跌,但建筑鋼材價格跌幅已明顯收窄。而且,單從清明節后第一個交易日(4月7日)的走勢來看,各主要品種均呈現穩中小幅上行的態勢。
這一周,交通運輸部今后3年總額4萬億元的投資規劃,以及城鎮化詳細規劃即將在上半年出臺等利好信息,略微沖淡了因“國五條”細則引發的對需求萎縮的擔憂;而部分基建工程紛紛開工也帶來了一波實質性需求的釋放,與此同時,迫于高企的庫存壓力,鋼廠方面也開始安排停產檢修計劃;生產原料市場受鋼廠生產不太積極的影響,以持穩運行為主;受節前一波小幅回調行情的帶動,市場信心有所恢復,對4月份行情抱有期待的同時,也對一些不穩定因素保持警惕。
宏觀面:政策尚待落實回暖需要過程
這一周,交通運輸部正在醞釀完善交通運輸規劃、城鎮化規劃有望上半年出臺等利好消息傳出,而利空消息仍然集中在各地方版的“國五條”細則。不過,無論是利好還是利空,政策落實均需要一個過程,短期內僅能對提振或打擊市場信心起到一定作用。
利好方面,長期來看,鋼材需求釋放有望受到交通基礎設施建設和城鎮化建設的支撐。首先,交通運輸部表示,要統籌規劃鐵路、公路、水路、民航發展,加快推進綜合交通運輸體系建設。對于交通投資規模,國家發展改革委方面估計,“十二五”時期,鐵路基建計劃投資2.3萬億元,前2年已經完成近1萬億元,后3年仍需投資1.3萬億元;高速公路里程將達到12萬公里,目前通車里程是9.5萬公里,再加上鄉鎮、建制村以及一些線路改造,后3年公路投資規模在2.5萬億元左右;還有40多個機場、近百個港口深水泊位待建。按此測算,“十二五”后3年交通投資規模近4萬億元。其次,《全國促進城鎮化健康發展規劃綱要(2011-2020年)》有望今年上半年出臺。城鎮化建設涉及到大批基礎設施、住宅、商業設施、交通運輸設施等的建設,城鎮化建設陸續展開,也將對鋼材需求釋放形成支撐。
短期來看,新增貸款投向主要面向基建項目,對于穩定短期需求有很大幫助。多家機構預測,受市場需求回暖等因素影響,我國3月份新增人民幣貸款很可能再次突破1萬億元大關。工商銀行管理層透露,在貸款投向上,將首先繼續投向在建、續建項目,同時順應新型工業化、城鎮化、農業現代化的需要,主要側重先進制造業、現代服務業、文化產業和戰略性新興產業;椖抠Y金充足,有助于其對鋼材等原材料采購需求的釋放。
此外,行業管理方面,3月底舉行的淘汰落后產能工作部際協調小組第四次會議審定了2013年淘汰落后產能目標任務,研究部署了今年的重點工作:一是爭取提前一年完成“十二五”淘汰落后產能目標計劃;二是落實產能等量或減量置換制度,控制新上項目無序擴張,爭取更多地淘汰一批產能;三是安排好、使用好中央財政獎勵資金,更好地發揮對淘汰落后產能的引導作用;四是加強聯合執法,完善政策措施,營造有利于落后產能退出的市場環境,更好地發揮法律和經濟手段的作用;五是狠抓目標任務的分解、完成和考核工作的落實,以及解決疑難問題工作的落實。這對于化解鋼鐵行業產能過剩、進一步緩解供應壓力具有重要的意義。
利空方面,地方版“國五條”細則集中亮相,樓市利空的預期不斷趨強。作為鋼材消耗大戶,房地產行業趨弱將對鋼材需求帶來很大的負面影響。其中,在限購方面提高購房審核標準,以及提高第二套住房貸款的首付比例和貸款利率,暫;驀澜l放第三套及以上購房貸款等,成為一些地方細則的共同點。不過,目前,各地的細則還僅僅呈現在文件層面,后期對房地產市場以及對鋼材需求的影響,還要看各地的執行力度。
供需面:需求略有改善供給“虎視眈眈”
這一周,需求面繼續改善,但高供給、高庫存的格局尚無明顯改變,這將是遏制近期鋼價上漲的主要阻力。
從3月下旬開始,下游需求轉暖跡象已經開始顯現。3月份,中國制造業采購經理指數(PMI)為50.9%,較2月份上升0.8個百分點,該指數已連續6個月保持在50%以上。其中,新訂單指數達到52.3%,較2月份回升2.2個百分點,為最近一年來較為明顯的一次回升。21個行業大類中,多數行業新訂單指數上升,特別是同生產和基礎建設投資密切相關的裝備制造業回升勢頭突出,達到55%的較高水平。
此外,近期一批基礎設施建設工程項目集中開工。日前,西成客專(四川段)工程全面開工,正線總長166公里,橋梁76座、隧道36座;橋隧總長136公里,長度大于10公里的隧道3座;車站5個,其中新設車站3個,引入既有車站2個。山西20多個高速公路項目全面復工,高速公路建設總里程685公里。由中國石油管道公司承建的世界最長、亞洲第一條長距離輸煤管道———神渭管道(長80.56公里),近日在陜西延安黃龍縣開工。后期,隨著各地重大項目的密集開工,鋼材需求也將隨之釋放。
據經營者在銷售中反饋的情況,近期市場交易與前期相比活躍了一些,銷量也略有增加。據了解,在清明節前的3個交易日內,天津某大型貿易商的Ⅲ級螺紋鋼銷售量達到10400噸,高線銷售量為3500噸左右,幾乎與前一周5個交易日的總銷量持平。
不過,在需求逐漸釋放的同時,供給仍然持續保持高位。3月中旬,鋼協會員企業粗鋼日均產量為166.76萬噸/天,預估全國粗鋼日均產量為206.37萬噸/天,繼續維持高位。同時,鋼材庫存仍居高不下。據業內監測,截至4月7日,國內主要鋼材品種庫存總量為2145.94萬噸,周環比減倉幅度僅為1.4%,且螺紋鋼、熱軋卷、中厚板等品種庫存出現反彈,反映出去庫存進程仍然緩慢。加上仍然龐大的鋼廠廠內庫存,形成巨大的供應壓力。
好在最近一些鋼廠已經意識到銷售和庫存壓力,主動減產以穩市保價。如部分大型鋼企最近推出減產措施,某鋼企計劃于4月19日起對一條棒材線停產進行技術改造,改造時間大約維持12天,預計影響螺紋鋼產量4.2萬噸;計劃于4月20日起對5800立方米高爐進行中修,為期一周,預計影響鐵水量9.8萬噸左右;計劃于4月22日起對煉鋼廠一車間轉爐全線停產6天,預計影響產量12萬噸。
后期,如果鋼廠方面能夠繼續控制住釋放產能的沖動,靜待需求回暖,促使庫存漸漸消化,預計鋼價有望迎來一波季節性反彈行情。
成本面:鋼廠節前補庫價格維持穩定
這一周,受清明節前鋼廠補庫的影響,成本面較為堅挺。
進口礦現貨價格較為穩定。截至4月7日,青島港62.5%紐曼粉礦價格為970元/噸,與清明節前(4月3日)相比持穩。不過值得注意的是,各個港口發運量均不是非常理想,從側面反映出鋼廠增產并不是很積極。雖然周初陸續有鋼廠補充現貨庫存,但是價格并未因此而有所上揚。
國產鐵精粉市場保持穩定。截至4月7日,河北遷安市場66%國產鐵精粉報價為1080元/噸,與前一周持平。目前部分停采的鋼廠已開始少量采購,市場成交情況較上月稍有起色,但并不樂觀。
冶金焦市場趨弱。4月初,不少煤礦開始下調冶金煤、動力煤及噴吹煤價格,鋼廠也紛紛下調原料采購價格,部分鋼廠采取一單一議,導致冶金焦價格大幅下跌。目前,焦炭價格已經跌破焦化企業的成本線,大部分焦化企業仍在繼續限產。受鋼廠壓價不采購、焦化廠銷售壓力增加的影響,港口庫存累計增加,但隨著焦化企業減產效果顯現,預計后期庫存會逐步減少。
預期面:出貨情況好轉謹慎期待后市
這一周,市場心態方面維持穩定。商家對4月份的“旺季”仍抱有期待,同時對影響后市走勢的不確定因素保持警惕。
清明節前,鋼市持續陰跌的狀況有扭轉跡象,整體市場信心略有恢復,出貨情況有所好轉。同時,3月份制造業PMI指數環比回升0.8個百分點,也使鋼市在后期存在拉升的訴求。貿易商心態穩定,信心提振,鋼廠的銷售合同也隨之增多。
不過,影響后期走勢的不確定因素依然存在。
首先,后期投放市場的資源將繼續增加,且這次新投放市場的資源采購成本較高。因為鋼貿商在3月份向鋼廠訂貨的資源陸續到貨,當時正值鋼廠出廠價格持續上調,因此這批資源的成本偏高,根據現在的市場銷售價格,依然存在倒掛。
其次,區域間鋼材價格的差異發生了一些變化。以往,寧波、杭州、常州、無錫等地區由于資源偏緊,鋼材價格普遍高于上海市場,一些終端用戶和中間貿易商樂意從上海市場采購,而現在由于這些二、三線城市的鋼材資源增多,區域價格差異正逐漸縮小。由此,區域間的鋼材流通難度加大。
此外,有鋼貿商表示,不能忽略去庫存的重壓仍舊大大強于需求釋放程度這一事實,加之鋼廠資源的出廠成本價相繼下移,降低了后期市場資源運行的成本彈性區間。此外,各地房地產調控細則的頒布實施,必然波及鋼材市場,特別是建筑鋼材市場。因此后市即便會出現一波反彈行情,也將因受到各方壓力而幅度有限。
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