一季度通常是水泥行業的淡季，但今年1-2月份，全國累計完成水泥生產1.48億噸，比去年同期增長了24%，均價也同比上漲4%。業內分析人士認為，我國水泥行業趨好的勢頭已經明確。

　　淡季量增價升

　　中國建材信息總網的統計數據顯示，今年1-2月全國水泥產量約1.48億噸，同比增長24%，超過了2006年全年20%的增速；但在環比上，與去年11-12月2.25億噸產量相比下降了34%。由于一季度是水泥行業的傳統淡季，我國北方地區從去年第四季度 就已進入淡季，價格環比略有下降；華東地區今年第一季度環比、同比價格回落15%-20%，但與去年第一季度相比，水泥價格仍有約5%的漲幅。

　　國金證券分析師賀國文認為，水泥行業一季度量價回落的原因在于，第一季度全國大部分地區由于天氣、過春節等原因，工程施工進程較每年的第四季度施工旺季相比明顯放緩，導致對水泥需求環比下降。另一方面，大部分的水泥生產企業將每年大修時間安排在第一季度，停窯時間長達7-15天，設備運轉率的下滑使與需求相對應的產量數據也相應下降。

　　即便有淡季不利因素的影響，但賀國文認為水泥行業量價同比增速依然處于良好的上升通道，水泥均價增幅約3-5%，季節性調整因素并未改變2007年同比增長的趨勢。“尤其進入4月以來，全國水泥消費量最大的華東地區水泥價格出現漲聲一片，我們從部分市場水泥交易商得到的信息，上海水泥市場在4月第1周內每噸水泥價格上漲近20元，現在過去半個月時間已經累計上漲近40元/噸，華東其他地區也呈現類似的價格上漲，今年一次性價格上漲的幅度遠遠高于去年”。

　　結構調整加速

　　有分析人士認為，今年水泥價格的上漲除了受到季節性提價的影響外，還與水泥行業政策的頻頻出臺有關。

　　今年1月，國家發改委、國土資源部、中國人民銀行等三大部位聯合發布了《關于公布國家重點支持水泥工業結構調整大型企業（集團）名單的通知》，明確了水泥行業發展的國家隊名單，今后將大力支持海螺水泥、華新水泥等12家全國重點水泥企業以及48家區域性重點企業，在土地、信貸、項目核準方面給予優惠政策。2月，國家發改委辦公廳再次發布《關于做好淘汰落后水泥生產能力有關工作的通知》，發改委今年將擇時在北京與各省簽訂“十一五”期間淘汰落后水泥生產能力責任書，明確各省淘汰的量化指標。

　　據統計，目前我國水泥產量已達12.4億噸，其中新型干法水泥6.24億噸，占全國水泥生產比重的50%，但根據水泥發展專項規劃，到2010年，新型干法水泥比例要達到70%。要完成這個目標，至少要淘汰落后水泥3.6億噸，年均淘汰5000-7000萬噸。目前，水泥業發達國家新型干法水泥比例在90%以上，我國與這些國家相比仍有較大差距，因此大力發展新型干法水泥、淘汰落后水泥將是“十一五”期間我國水泥業調整的一個主要方向。

　　龍頭企業受益

　　申銀萬國分析師林珍認為，在政策推動下，我國水泥業的景氣周期將被延長和拉高，今年水泥價格有望實現同比10%的漲幅。海螺水泥、華新水泥、冀東水泥等行業龍頭公司去年業績都取得了較大增長，這些企業已經掌握了政策、資金、技術和資源優勢，因此，在此次行業調整中能夠搶占最多的行業先機，占據弱勢企業退出后留出的市場份額。

　　海螺水泥去年主營業務收入同比增長了100%，凈利潤增長250%。公司計劃到2010年實現產能1.5億噸，每年平均增量2000萬噸。在規模擴張的同時，行業復蘇水泥價格上漲，公司的規模效應得以充分體現，該公司在華東地區的水泥銷售尤其占有優勢。華新水泥去年水泥熟料產能增長30%，凈利潤增長105%，該公司在華中地區的規模效應開始逐步放大，該公司計劃到2010年產能擴張到5000萬噸，年均增量800萬噸。冀東水泥去年水泥熟料產能增長25%，凈利增長58%。華北地區水泥價格偏低，落后工藝所占比重較高，公司面對整個環渤海經濟圈，為今后發展提供了有利條件。

來源：證券時報