上周建材行業指數全周下跌7.44%;其中水泥指數下跌11.96%,玻璃指數上漲0.96%,玻璃纖維板塊下跌6.31%;而滬深300(2567.595,-37.37,-1.43%)指數全周下跌6.32%。
近期水泥板塊的快速調整主要是由于政策面上的預期轉變;國務院會議加大房地產調控力度基調,具體細則尚未出臺,但二級市場提前反應;久嫔希汗澠陂g東南部地區的企業庫容上升較快,春節后龍頭企業率先降價去庫存,水泥價格有所下降,但我們認為是非趨勢性的。
隨著中下游客戶陸續開業,部分客戶進貨補倉,玻璃行業的需求轉暖。
受此支撐,多地玻璃原片企業趁機提漲價格。華東、西南、華南多廠浮法白玻價格上調2-5元/重量箱,華北、華中個別企業上調1-4元/重量箱,西北、東北市場啟動有限,價格相對平穩。
目前,我們認為這波水泥調整主要是跟隨房地產板塊的調控政策展開,基本面上水泥漲價在三四月份兌現的概率依然較大,但超預期的可能性不大;水泥板塊目前具備配臵價值,推薦龍頭海螺水泥(18.08,-0.55,-2.95%);玻璃板塊推薦旗濱和南玻A(8.30,-0.23,-2.70%);其他建材推薦長海股份(20.520,-0.56,-2.66%)。
風險提示:房地產投資和開工量繼續下滑;固定投資增速大幅下滑;產能增加超預期。
近期水泥板塊的快速調整主要是由于政策面上的預期轉變;國務院會議加大房地產調控力度基調,具體細則尚未出臺,但二級市場提前反應;久嫔,春節期間東南部地區的企業庫容上升較快,春節后龍頭企業率先降價去庫存,水泥價格有所下降,但我們認為是非趨勢性的。
隨著中下游客戶陸續開業,部分客戶進貨補倉,玻璃行業的需求轉暖。
受此支撐,多地玻璃原片企業趁機提漲價格。華東、西南、華南多廠浮法白玻價格上調2-5元/重量箱,華北、華中個別企業上調1-4元/重量箱,西北、東北市場啟動有限,價格相對平穩。
目前,我們認為這波水泥調整主要是跟隨房地產板塊的調控政策展開,基本面上水泥漲價在三四月份兌現的概率依然較大,但超預期的可能性不大;水泥板塊目前具備配臵價值,推薦龍頭海螺水泥;玻璃板塊推薦旗濱和南玻A;其他建材推薦長海股份。
風險提示:房地產投資和開工量繼續下滑;固定投資增速大幅下滑;產能增加超預期。
來源:全景網絡
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