近日，環保部科技司司長熊躍輝表示，環保部正大力完善標準體系。新出臺的環保標準中，對于水泥行業，環保部要求窯尾窯頭的氮氧化物排放標準提高到400毫克/立方米。業內人士表示，部分大型水泥企業的一些生產線已進行了改造，若政策落實部分產能會逐步退出，環保標準更高的大企業將最終受益，未來水泥價格可能會依據環保成本變化而出現剛性上漲。

　　大型企業有望受益

　　在12月8日舉行的2013中國環保上市公司峰會上，熊躍輝直言，對于水泥行業，環保部最新標準是要求窯尾窯頭的氮氧化物排放標準提升到400毫克/立方米。“要達到這個標準，兩千多個水泥企業都要對除塵設施進行改造，每一個企業改造除塵設施要1400萬元，改造脫硝需要500萬元，這是一個很大的市場。”

　　業內人士預計，為達到該標準，水泥行業改造除塵、脫硝設備成本將達380億元。

　　環保部收緊水泥行業氮氧化物排放標準的消息傳聞已久，當時消息稱水泥行業氮氧化物排放標準將從現行的800毫克/立方米收緊到450毫克或500毫克，而此次環保標準被業內評價為水泥業“史上最嚴環保標準”。

　　水泥企業排放的主要污染物除粉塵和二氧化硫之外，還有氮氧化物，而氮氧化物是形成光化學煙霧和酸雨的重要原因，也是PM2.5的重要來源。

　　各地近期針對霧霾出臺了緊急的應對措施。南京、無錫、南通、杭州、湖州等城市，相繼啟動了空氣污染應急預案。其中，浙江余杭、湖州等地的水泥企業將限產15天，安徽合肥、巢湖等地的水泥企業將因節能減排繼續限產30%，南京地區因治理空氣污染也有限產計劃。

　　而類似的“劇情”在華北地區也上演過。今年國慶節期間，北京霧霾天氣嚴重，隨后北京、河北地區出臺了較為嚴厲的水泥產能限制政策，部分水泥生產線停產。以石家莊地區為例，當達到III級橙色預警（最低級別）時，全部建材企業（含水泥窯）停產，當預警解除后，水泥窯可恢復生產。

　　“排放標準一直拖到現在沒有出臺，原因在于企業對標準意見各不相同。”業內人士告訴中國證券報記者，“如果要達到400毫克/立方米的排放標準，只有通過SNCR脫硝技術才能實現，但這將導致氨水使用量大幅上升，有轉移污染的問題。”

　　華泰證券(601688,股吧)預計，新的《水泥工業大氣污染物排放標準》可能不會明顯放寬征求意見稿里因嚴格而備受爭議的氮氧化物排放標準，由于部分大型水泥企業已將一些生產線做了改造，若政策落實，環保標準更高的大企業會最終受益。監測預警體系和考核機制完善也將減少企業作假，保證政策公平性。大企業在環保方面起到示范作用，在區域整合中必然更受政府支持。未來水泥價格可能會依據環保成本變化而出現剛性上漲。

　　四季度水泥價格回暖

　　今年前三季度，水泥行業經歷了極度低迷的階段，盈利整體大幅下滑，但四季度以來水泥價格明顯回暖。數據顯示，截至12月初全國水泥均價已經連漲8周。

　　數據顯示，2013年前三季度水泥行業收入達到6835億元，同比增長7%，利潤總額429億元，同比增長20%，行業毛利率15.38%，同比提升1.03個百分點。從上市公司數據看，2013年前三季度水泥板塊（19家上市公司）營業收入達到1284億元，同比增長16%，歸屬于母公司凈利潤93億元，同比增長24%，前三季度毛利率25.25%，同比提升1.08個百分點。前三季度水泥行業整體業績同比有所回升。

　　對于未來行業景氣度，業內人士表示，明年水泥行業整體景氣度預計繼續回升，明年行業新增需求約1.62億噸（同比增長6.8%），由于新增產能較少（行業協會統計中性預期下新增熟料產能僅為0.73億噸，合計水泥產能1.1億噸），2014年行業整體邊際供需格局將繼續改善，產能利用率將回升至78%左右。

　　對于明年哪些區域水泥價格值得關注，該業內人士認為，東部地區需求保持較快增長，加之節能減排及企業協同使得供給端持續受限，值得重點關注；華北地區霧霾治理政策有趨嚴跡象，若政策落實到位，區域供給端將明顯收縮，該區域亦值得關注。預計2014年房地產投資仍有望保持較快增速，帶動水泥行業需求繼續保持正增長。