二、未來行業供需平衡分析
2.1、“多箭”齊發，供給端將明顯改善
　　至2013年底，青海全省共有水泥企業16家，水泥產能約2048萬噸左右，其中落后產能200萬噸；水泥生產線共有26條，其中新型干法水泥生產線15條，累計熟料產能1358萬噸。
　　在新增產能方面，據中國水泥網信息，目前省內僅有青海鹽湖海納化工有限公司位于西寧市湟中縣1條2500t/d的在建生產線，水泥年產能100萬噸，預計將會在2014年點火投產。青海省經信委表示青海原則上將不再審批新建水泥生產線項目。
　　在淘汰落后產能方面，從2006至2013年10月底，8年時間青海累計淘汰落后產能693萬噸，其中在2013年計劃淘汰10萬噸。貫徹國家化解產能過剩的部署，堅決淘汰落后產能，也成為了青海省政府的重要工作內容，在省第十二屆人代會第三次會議上，指出力爭在2014年內淘汰32.5標號水泥50%的產能，顯示了地區政府淘汰落后產能的決心和力度。此項政策也積極響應2014年1月公布的GB175《通用硅酸鹽水泥》新標準征求意見稿。
　　青海省結合當地產業實際發展情況，2013年已經出臺了《關于加快我省水泥行業兼并重組和結構調整實施方案》，推動水泥行業兼并中重組，以提高行業競爭力和產業集中度。按照《方案》要求，到2014年底，全省水泥企業要全部完成余熱發電（余熱利用）、脫硝、粉塵捕集技術改造，進一步強化氮氧化物等主要污染物排放和能源、資源單耗指標約束，對整改不達標的水泥生產線堅決予以淘汰。嚴苛的排污新標準將倒逼那些生產工藝和技術標準落后的水泥企業，這將對當地產能落后的水泥企業產生巨大沖擊。
　　在外省水泥流入方面，靠近青海較近的甘肅對青海海東地區的水泥市場影響較大。甘肅最大的水泥企業是甘肅祁連山水泥有限公司，地處青海西寧和甘肅之間的民和祁連山為其下屬公司，為保證民和祁連山水泥在青海水泥市場的正常銷售，從甘肅越界銷售到青海的祁連山水泥有限。此外，甘肅近年來水泥市場較好，尤其是蘭州新區的大力建設產生了大量的水泥需求，而周邊其他水泥企業進入青海市場的機會較小，且長遠距離的運輸使其進入青海市場之后，市場競爭力將明顯弱化。
2.2、投資繼續發力，拉動有效需求增長
　　根據1997年至2013年青海的水泥產量與其固定資產投資的統計數據，做回歸分析，發現兩者存在較為顯著的正相關關系，相關系數為0.9941，說明固定資產投資對水泥產量有著非常大的影響，固定資產投資對水泥產量的影響為0.741，即固定資產投資增加1億元，水泥產量增加0.741萬噸。

圖6：青海省的水泥產量與固定資產投資散點圖
 

數據來源：國家統計局、中國水泥研究院

　　青海省“十二五”規劃指出在“十二五”期間GDP將年均增長12%，五年累計全社會固定資產投資達到9000億元。2011、2012和2013年的GDP年增速分別為13.50%、12.30%和10.8%，2011和2012年分別已完成全社會固定資產投資1435.58億元、1883.42億元，2013年完成固定資產投資2404億元，增長25.2%。根據《2014年青海省政府工作報告》，青海省2014年預期生產總值增長10.5%左右，全社會固定資產投資增長20%。2014和2015年青海省適度下調GDP、固定資產投資等預期指標的增幅，主要是出于對發展質量和效益的更高要求，預期2014和2015年區域內的固定資產投資增速可維持在25%和24%左右。由此，可測算出2014和2015年當地的水泥預期需求量，具體見下表。預計2014、2015年青海省的水泥需求約為2200和2706萬噸，增速分別約為23.06%和23.11%，增速較前些年雖略有回落，但仍能以23%以上的增速保持高位增長，此增速仍將位于西北五個省（區）的前列。

表3：2014-2015年青海省水泥需求預測

數據來源：中國水泥研究院      注：標E為預測值

　　水泥需求全部來自固定資產投資，而與水泥需求量密切相關的固定資產投資主要集中在房地產開發投資、基礎設施建設投資、農村建設三個方面。青海地區的水泥需求主要是三大部分：房地產占據26%~30%，基礎設施建設占45%~50%，其余為民用市場及其他。
　　2014年力爭房地產投資完成260億元；全省繼續實施城鄉各類保障性安居工程，加快城鎮棚戶區、老城區和城中村改造，新建城鎮保障性住房11萬套，基本建成7.99萬套，努力建立“保障+市場”城鎮 住房供應機制。在“十二五”后期乃至更長時間內，青海地區的房地產發展將與加快城市化進程相協調，在以西寧為中心的東部城市群、海西城鄉一體化、重點城鎮建設及新區開發發展過程中，區域內的房地產開發規模將有望繼續持續穩定增長。此外，加快廉租住房、經濟適用房、公共租賃房等保障性住房建設，加大城鎮、工礦區棚戶區改造力度，擴大保障性住房覆蓋面，到“十二五”末，基本解決城鄉困難群眾住房問題。
現代化基礎設施體系依然是作為發揮投資拉動作用、提升區域競爭力的重要領域。“十二五”后期，青海省將繼續加快實施一批重大基礎設施項目，為地區經濟實現跨越式發展提供有力支撐。區域內的基礎設施建設重大項目依然是拉動全省水泥需求的主要支撐。在一大批國家及省、地區重點工程項目的大力推進之下，當地的水泥消費量將有望保持穩定增長。

表4：青海省“十二五”期間規劃的基建投資大幅增長

資料來源：中國水泥研究院整理

表5：2014年青海省部分重點工程及水泥預測需求量

資料來源：中國水泥研究院

  從農村市場看，需求主要集中在住房建設上。農村的住房建設需求與農村居民人均收入成正比，青海地區的農村居民人均收入居于全國倒數第三。2014年全省將開工建設農村獎勵性住房4萬戶、農村困難群眾危舊房改造2.5萬戶。未來隨著青海農村困難群眾危房改造、牧民定居工程以及農牧民獎勵性住房建設的扎實推進，青海地區的農村市場水泥需求將成為亮點之一。

2.3、供需平衡格局將改寫，或進入短缺期
　　隨著區域內新增產能的有效控制、環保標準趨于嚴苛和落后產能淘汰加碼，水泥供給端將會明顯收縮。隨著未來青海經濟的繼續大力發展，地區水泥的有效需求將隨之出現快速增長。預計在2014和2015年青海地區的水泥供需平衡狀況有望從當前的基本平衡階段進入到供給緊張甚至暫時的短缺狀態，這其中西藏地區的部分水泥需求尚且還不包含在內。在未來青海地區的水泥供需格局將改變，區域水泥供需或將進入暫時短缺時期，地區水泥企業將迎來一番新景象。

表6：2013-2015年青海的水泥供需平衡情況

數據來源：中國水泥研究院     注：標E為預測值

三、區域水泥市場競爭格局
3.1、地區水泥市場分布格局：以西寧和海東為重點
　　當前，青海全省在26條水泥生產線中新型干法水泥生產線占15條，累計熟料產能約1358萬噸，折合水泥產能1765.4萬噸，新型干法水泥產能占全省總產能的86.20%。全省7家水泥企業擁有這7條生產線，其中水泥年產能在200萬噸以上的有6家，合計產能1400萬噸，占全省水泥總產能的68.36%。
　　青海省努力將水泥產業的發展與區域經濟發展相協調，使水泥產業為當地的經濟發展作出充分的貢獻。全省新型干法熟料產能主要集中在西寧市和海東地區，分別占比約39.51%和37.66%。西寧市的水泥企業主要分布在大通縣和湟中縣，以湟中縣為主要生產基地；互助縣和樂都區是海東地區的主要水泥熟料生產基地。這主要當地經濟的發展密不可分，西寧是青海省的經濟中心，是全省經濟最具發展潛力的地方，在快速經濟的發展和地方建設過程中對水泥的需求不言而喻；海東市是距離西寧市區最近的地區，在西寧發達經濟的輻射范圍之內，海東也隨之加快發展，未來在以西寧為中心的東部城市群建設之下，兩地水泥需求前景可期。當地各水泥企業也正是看好區域市場的發展潛力，紛紛早已在此戰略布局設廠建線。此外，海西州的新型干法熟料產能也約有232.5萬噸，占比17.12%，主要分布在海西州重點發展的地區格爾木和德令哈，在海西城鄉一體化建設過程中正是以這兩個地方為中心，未來格爾木是我國西部重要交通樞紐、電力樞紐和資源加工轉換中心，德令哈是新型高原綠洲城市和資源加工基地。海南州僅有1條新型干法生產線位于共和縣內的恰卜恰工業發展區內。

表7：2013年青海各地區新型干法熟料產能分布情況

數據來源：中國水泥研究院

圖8：青海省各地區新型干法熟料產能占比情況
 

數據來源：中國水泥研究院

3.2、水泥企業競爭格局：齊聚西寧主力市場
　　目前，青海水泥市場的企業競爭格局已基本形成，互助金圓水泥及分子公司、祁連山水泥、鹽湖海納化工以及金鼎水泥四家水泥企業的產能占全省的66.90%。大型水泥企業的生產規模擴張，對提高市場競爭力、控制力與加快水泥工業結構的調整，起到了強有力地推動作用。區域內企業競爭也更加趨于理性，行業集中度不斷提高。

表8：青海主導水泥企業的熟料產能及銷售市場

資料來源：中國水泥研究院

　　（1）互助金圓水泥及分子公司
　　青海互助金圓水泥及民和水泥分公司、青海宏揚水泥均為金圓控股集團在青海水泥市場的控股分子公司。根據中國水泥網資料顯示，青海互助金圓水泥及分子公司為青海省內水泥產能最大的企業，現在公司擁有3條新型干法熟料生產線，其中海東互助縣有2條和海西格爾木1條，分別用熟料產能279萬噸和155萬噸，合計熟料產能434萬噸，。
公司在省內最大的水泥消費市場西寧市周邊和格爾木地區布局建線，區域優勢顯著。從市場銷售來看，互助金圓水泥及分子公司在青海水泥市場的占比可達35%左右，牢牢占據著區域市場的龍頭地位。其中，互助金圓水泥的區域市場主要在海東地區、西寧地區、海西及西藏地區，青海互助金圓離西寧市區4公里，在西寧市及海東市場的地理位置優勢突出，加上其在成本控制和生產技術等方面所形成的競爭優勢，穩固地把控著西寧及海東水泥市場，區域市場占比可達30%左右，其區域市場龍頭的地位難以撼動。
　　金圓公司在大力推行“擴大既有地區水泥產能，拓展新的發展區域”的戰略指引下，在青海省第二大城市格爾木建立了青海宏揚水泥有限公司，為其“西北”戰略中的一座橋頭堡，是青海西北部規模最大的水泥企業，在海西地區可以占到約50%左右的市場份額，顯示了其強大的市場話語權。此外，宏揚水泥業是青海省離西藏自治區最近的一家水泥企業，位于青藏公路上，其便利的交通運輸條件為其進入供給短缺的西藏市場形成了獨特的地理優勢。
　　（2）青海祁連山水泥
　　青海省是中材集團西北戰略的一個重要省份，中材祁連山通過近幾年的增資、并購等方式對區域水泥產能進行了整合，進一步提高青海水泥產業的集中度。目前，青海祁連山水泥已成為青海省內產能規模第二大的水泥企業，擁有民和祁連山水泥、青海祁連山水泥兩家子公司，擁有2條2500t/d和1條5000t/d的新型干法生產線，合計熟料產能310萬噸。祁連山水泥的新型干法水泥熟料生產線配套建設純低溫余熱發電裝置，對已建干法水泥生產線進行了消納電石渣的改造。公司為推動青海省經濟結構調整進程，實現水泥產業優化升級做出了較大的貢獻。
　　民和祁連山處于青海和蘭州的交接處，毗鄰窯街煤電集團，地理位置非常優越，水泥可以運輸往蘭州或者西寧銷售，市場具有相當的靈活性。湟中縣祁連山立足于西寧市經濟結構的調整和湟中縣循環經濟的發展，建有2500t/d和5000t/d生產線各1條，其銷售市場主要面向西寧城區、海南地區以及玉樹等地區，占西寧和海東25%左右的市場份額。
　　（3）鹽湖海納化工
　　青海鹽湖海納化工有限公司是青海鹽湖工業集團股份有限公司的全資子公司。青海鹽湖海納化工有限公司聚氯乙烯一體化項目是甘河工業園區重點建設的循環經濟示范項目之一。該項目將充分利用石灰石和鹽湖資源，以生產燒堿、電石為主線，進而生產聚氯乙烯、水泥等產品，延伸產業鏈，實現原料、產品和廢棄物的綜合循環利用。
一期工程已于2012年上半年全部建成，其中1條5000t/d水泥熟料生產線于2011年7月公司投入生產，規劃的二期1條2500t/d暫未建成。鹽湖海納其主要銷售市場為西寧城區、青海海南區與青海玉樹等地區，與祁連山水泥在同一市場區域，兩家企業在同一市場展開激烈的競爭，其占西寧水泥市場約10%左右的市場份額。
通過鹽湖海納化工有限公司的循環經濟項目，鹽湖集團在西寧地區形成了一個優勢產業群，使集團產業規模、市場綜合競爭力、企業聲譽及社會影響力進一步擴大提升。
　　（4）青海金鼎水泥
　　青海金鼎水泥有限公司成立于2009年3月28日，是以遼寧省大連金山水泥有限公司和河北省秦皇島富盈電力燃料有限公司為投資主體的股份有限公司，是海東樂都縣政府招商引資重點項目之一。
公司先后投資5.2億元，在樂都縣雨潤鎮漢莊村建設兩條2500t/d熟料新型干法水泥生產線，年水泥產能可達240萬噸，占地面積為383畝。該水泥生產線采用目前國內先進的新型干法窯外分解生產工藝，具有生產自動化程度高、環境污染小、能源消耗低、產品質量好的特點。廠址距樂都縣城14公里，在魯大復線北側1.5公里，距迭爾溝石灰石礦山7公里，交通十分便利。金鼎水泥以西寧城區、海東等地區為其主要的市場區域，占西寧和海東約15%左右的市場份額。
　　目前，公司將進一步加大投資力度，不斷延伸產業鏈，大力發展水泥加工制品業，實現以原材料制造業為主向大力發展加工制品業為主轉型，延伸產業鏈，發展預拌砂漿、預拌混凝土、水泥制品、建筑集料等，成為全省特征水泥生產基地 。

圖7：2012年青海地區農村居民人均收入居全國尾部
 

數據來源：國家統計局、中國水泥研究院

　　此外，目前與青海毗鄰的西藏水泥需求存在每年約200萬噸缺口，而青海是周邊各地區中輸送最為便利的地區，這就為消化青海地區的水泥產量提供一個良好的契機。根據《2014年西藏自治區政府工作報告》均顯示，2014年西藏區域內的重大基礎設施建設加快推進，如開工建設拉林鐵路，八一到米林機場專用公路等一大批重點工程。另外，還有與中國相鄰的尼泊爾、印度等因國內發展較快，水泥需求量上升較快，青海的部分水泥還可以出口到這些國家。