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國際石油市場一周行情評述

2006/12/4 0:00:00       
一周來國際油價大跌大漲。庫存充裕,歐佩克船運出口量增加迫使油價持續3個交易日回落,而歐美同時遭遇原油生產和運輸故障,國際油價轉而大幅度反彈。溫暖的美國東北部氣候抑制了取暖油需求,歐佩克減產的承諾遭受到市場質疑。紐約商品交易所輕質原油首月期貨在換期前下跌到每桶55美元以下,換期后突破每桶60美元。然而美國原油和汽油庫存意外大幅度上升的消息再次讓油價回落。

    上周紐約商品交易所在期滿日之前暴跌,單周跌幅6%。由于該交易所原油庫存已滿,交易商不得清倉。美國股票價格上漲也吸引了投機基金。

    據總部設在日內瓦的油輪跟蹤機構Petrologistics公布,不包括伊拉克在內的歐佩克成員國11月日產量降低到2720萬桶,該機構還稱,預計歐佩克11月份日產量降低了110萬桶。根據這份報告一方面可以看出歐佩克在嚴格地履行降低日產量120萬桶的協議,但是另一方面也可以看出歐佩克的數據難以讓人置信。因為根據歐佩克的決定,原油日產量應該降低到2630萬桶,因此還有90萬桶的差額。

    然而總部設在英格蘭哈利法克斯的油輪咨詢公司OilMovements卻認為,截止12月2日的一周歐佩克船運量增加了0.9%,從前四周的每天2460萬桶上升到2480萬桶。這是該機構連續2周估測歐佩克船運量上升。同時,截止12月2日四周的船運量也比修正過的截止11月25日的船運量高4萬桶。該機構主管梅森說,歐佩克出口量已經明顯上升。從季節性上看歐佩克出口量也應該上升。

    美國紐約的飛馬期貨經紀公司副總裁JohnKilduff說,OilMovements的報告增加了歐佩克降低市場供應量的不確定性。在報告出籠后有大量的基金退場,上漲的股票市場也吸引了可以進入能源市場的大量資金。

    12月份歐佩克石油部長會議是否會進一步減產,在歐佩克內部還有不同的聲音。歐佩克主席表示該組織在12月會議上會決定進一步減產。阿爾及利亞能源部長也發表了同樣強硬的立場。然而伊朗石油部長表示還沒有作出減產的決定,必須對減產造成的影響進行分析。阿聯酋石油部長星期天對路透社記者說,全球石油市場供應過剩。但是他沒有對12月份歐佩克會議是否減產發表評論。但是奧地利經濟部長巴爾騰斯坦因星期二說,歐佩克沒有理由減產,因為油價已經穩定。他在參加歐盟能源會議期間對記者說,導致油價上漲的瓶頸已經緩解。

    由于從波斯灣船運到到美國的原油需要一段時間到岸,因而歐佩克從11月1日開始減產的效果要有一段時間才能在美國庫存變化上得到體現。因而盡管沙特阿拉伯降低原油供應量,但是近期內對市場不能產生實質性影響。

    瑞士聯合銀行分析師Stuart說,石油市場仍然對基本面改善沒有信心。他認為石油需求量快速增長并伴隨歐佩克最大的產油國減產應該有助于降低庫存,但是交易商更多地關注全球經濟增長減緩以及歐佩克不會完全履行減產協議。

    溫暖的氣溫抑制了美國對冬季取暖的需求。據美國氣候預測中心報告對12月到2月份的氣候預測說,由于埃爾尼諾現象持續,今冬美國沿海地區氣溫將高于正常。冬季到來之前美國天然氣庫存意外上升意味著市場面臨供應充斥的局面。

    由于惡劣氣候影響,本周初阿拉斯加港口的油輪停止裝卸,這已經是上周晚些時候以來的第三次停止操作,并導致阿拉斯加輸油管線輸送量降低到25%,正常情況下該
管道輸送量每天80萬桶。但是管道服務公司發言人說,星期二晚間開始港口已經恢復裝船。

    由于瓦斯泄漏導致馬拉松石油公司所管理的北海BraeAlpha油田關閉后已經部分恢復。該油田生產平臺于星期一發現有瓦斯泄漏后關閉,事故中沒有損傷的報告發生。該公司發言人說,已經證實在絕緣層有微小的泄漏,已經得到修復和測試,將很快恢復正常生產。

    美國能源信息署統計顯示,截止11月17日當周美國原油庫存增長516萬桶,而石油庫存總量增長380萬桶。汽油庫存增長141萬桶,這是6周來汽油庫存首次增長。同時餾分油庫存僅僅下降120萬桶,其中的取暖油庫存下降10萬桶。分析師認為,原油上升幅度和汽油庫存增長都讓市場感到意外,周三油價回跌理所當然。

    美國能源信息署認為,截止11月17日當周,美國成品油日均需求總量2033.1萬桶,比前一周下降98.7萬桶,降低幅度4.6%。下降主要來自航空燃料油和餾分油。其中航空燃料油日均需求量下降42.5萬桶,而餾分油需求日均下降39.3萬桶。所謂的“其它油品”日均需求下降37.1萬桶。石油產量中用量最大的汽油日均需求量上升了3.9萬桶,而重質燃料油日均需求量上升了16萬桶。

    亞洲原油現貨市場:接近月底,潛在的買主仍然未進入市場,中東高硫原油繼續疲軟,盡管阿曼原油賣方報價上升,但是無人問津。交易商認為布倫特/迪拜原油差價縮窄,有利于東北亞煉油商購買具有競爭力的西非原油和俄羅斯原油,此外庫存較高,煉制利潤下降,中東高硫原油市場倍受打壓。

    近期國際石油市場預測:2個月來油價維持了難以上漲的局面,迫使各咨詢機構和投資銀行的分析師下調對近期油價的預測。道瓊斯通訊社組織的月度滾動調查顯示,分析師們預測今年最后三個月美國輕質低硫原油價格降低到8個月來最低點,比上個月調查預測下修了3%。而投資銀行仍然不甘心看到油價下跌的趨勢。在這次的預測中,對明年油價的平均預測值變化不大。32家銀行和分析機構預測中位數顯示,今年美國輕質低硫原油每桶平均66.4美元,而第四季度平均每桶61美元。預測中位數還顯示,明年美國輕質低硫原油平均每桶62美元。

    然而各機構對油價預測值相差甚遠,巴爾克萊和高盛堅持認為明年平均油價超過每桶70美元,預測平均值分別為每桶76.6美元和74.2美元。今年第四季度已經過半,美國輕質低硫原油期貨平均每桶只有59美元,而這兩家投資銀行異想天開地認為今年第四季度平均每桶達到71.9美元和75.3美元。如果高盛銀行預測準確,那么今年剩余的時期內油價將盤旋在每桶90美元以上。當然,多數銀行認為今年第四季度美國輕質低硫原油平均價格在每桶60美元左右。

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